О ситуации на финансовом рынке

20.05.2013

По предварительной оценке платежного баланса, за 1 квартал 2013 года профицит счета текущих операций составил 1,6 млрд. долл. США, что почти в 2 раза ниже аналогичного показателя 1 квартала 2012 года

nationalbank.kz, 17 мая

1. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в апреле 2013 года инфляция сложилась на уровне 0,3% (в апреле 2012 года – 0,7%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,2% (на 0,3%), на непродовольственные товары – на 0,2% (на 0,5%). Тарифы на платные услуги повысились на 0,5% (на 1,2%).
На рынке продовольственных товаров в апреле 2013 года в наибольшей степени подорожали яйца на 1,6%, макаронные изделия на 0,4%, рыба и морепродукты – на 0,4%, сахар – на 0,3%, мясо и мясопродукты – на 0,3%, молочные продукты – на 0,1%. Вместе с тем, снижение цен было зафиксировано на крупы на 1,3%, в том числе гречневую крупу – на 2,4%, масла и жиры – на 0,3%, масло подсолнечное – на 0,8%, рис, фрукты и овощи – по 0,1%.
В группе непродовольственных товаров цены на одежду и обувь повысились на 0,3%, предметы домашнего обихода – на 0,3%, медикаменты – на 0,2%. Стоимость бензина осталась неизменной, дизельного топлива – повысилась на 0,3%.
В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,6%. При этом тарифы за холодную воду выросли на 4,0%, канализацию – на 2,7%, сбор мусора – на 1,7%, газ транспортируемый по распределительным сетям – на 1,0%. Вместе с тем, за прошедший месяц цены на услуги связи остались неизменными, на услуги транспорта повысились на 0,2%. Медицинские услуги подорожали в цене на 1,0%.
За январь-апрель 2013 года инфляция составила 2,2% (в январе-апреле 2012 года – 1,7%). Продовольственные товары с начала 2013 года стали дороже на 1,3% (на 2,0%), непродовольственные товары – на 0,8% (на 1,3%), платные услуги – на 4,6% (на 1,8%).
В апреле 2013 года инфляция в годовом выражении составила 6,4% (в декабре 2012 года – 6,0%). Продовольственные товары за последние 12 месяцев стали дороже на 4,6% (на 5,3%), непродовольственные товары – на 3,0% (на 3,5%), платные услуги – на 12,3% (на 9,3%).

2. Платежный баланс за 1 квартал 2013 года (предварительные результаты)
По предварительной оценке платежного баланса, за 1 квартал 2013 года профицит счета текущих операций составил 1,6 млрд. долл. США, что почти в 2 раза ниже аналогичного показателя 1 квартала 2012 года.
Профицит торгового баланса снизился на 18,4% до 10,0 млрд. долл. США (12,3 млрд. долл. США за 1 квартал 2012 года), а нетто-отток ресурсов по операциям с доходами (включая оплату труда и баланс инвестиционных доходов) оценивается в 6,4 млрд. долл. США против 7,4 млрд. долл. США в 1 квартале 2012 года.
По другим составляющим текущего счета отрицательные дисбалансы международных услуг и трансфертов составили 1,8 млрд. долл. США и 0,2 млрд. долл. США, соответственно.
По предварительной оценке, отрицательный баланс счета операций с капиталом и финансами (включая ошибки и пропуски) в 1 квартале 2013 года составил 1,4 млрд. долл. США.
По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток составил 1,9 млрд. долл. США (0,6 млрд. долл. США в 1 квартале 2012 года). Чистое поступление иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан оценивается в 3,7 млрд. долл. США по сравнению с 5,8 млрд. долл. США в 1 квартале 2012 года. Таким образом, в 1 квартале 2013 года положительный баланс по операциям прямого инвестирования предварительно составил 1,8 млрд. долл. США против 5,1 млрд. долл. США в 1 квартале 2012 года.
Нетто-отток по портфельным инвестициям в 1,9 млрд. долл. США обеспечен приростом иностранных активов Национального фонда на 2,4 млрд. долл. Кроме того, 1 квартал 2013 года был отмечен дополнительным размещением еврооблигаций АО "Банк Развития Казахстана" на сумму 425 млн. долл. США.
Отчетный платежный баланс за 1 квартал 2013 года будет сформирован в соответствии с Руководством по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (6-е издание, МВФ, 2009 год) и опубликован 28 июня 2013 года.

3. Международные резервы и денежные агрегаты
В апреле 2013 года произошло снижение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка уменьшились на 6,0% до 26,4 млрд. долл. США (с начала года – снижение на 6,6%). Чистые международные резервы Национального Банка сократились на 6,1% и составили 25,9 млрд. долл. США (с начала года – снижение на 6,7%) за счет продажи валюты в целях пополнения активов Национального фонда. В результате чистые валютные запасы (СКВ) за апрель 2013 года снизились на 6,0%. Активы в золоте сократились на 6,1% вследствие снижения его цены на мировых рынках.
За апрель 2013 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным, 62,4 млрд. долл. США), выросли на 1,0% до 88,8 млрд. долл. США (с начала года – рост на 3,2%).
За апрель 2013 года денежная база сжалась на 6,3% и составила 2852,9 млрд. тенге (с начала года – сжатие на 1,3%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков в Национальном Банке, сжалась на 2,2% до 2773,3 млрд. тенге.
За март 2013 года денежная масса увеличилась на 5,1% до 11078,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 5,3%). Объем наличных денег в обращении вырос на 1,3% до 1428,4 млрд. тенге (с начала года – снижение на 6,5%), депозиты в банковской системе увеличились на 5,7% и составили 9649,9 млрд. тенге (с начала года – рост на 7,3%). Доля депозитов в структуре денежной массы выросла с 86,6% в феврале 2013 года до 87,1% в марте 2013 года вследствие роста объема депозитов на фоне сокращения объема наличных денег в обращении.
Денежный мультипликатор снизился с 4,01 в феврале 2013 года до 3,64 по итогам марта 2013 года вследствие опережающих темпов расширения денежной базы (на 15,8%) по сравнению с темпами роста денежной массы (на 5,1%), зафиксированными в марте 2013 года.

4. Валютный рынок
В апреле 2013 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 150,72–151,24 тенге за 1 доллар США. На конец месяца биржевой курс тенге составил 151,23 тенге за доллар США.
В апреле 2013 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах увеличился по сравнению с мартом 2013 года на 55,3% и составил 4,8 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций увеличился на 39,5% и составил 1,3 млрд. долл. США.
В целом, объем операций на внутреннем валютном рынке увеличился на 51,6% и составил 6,1 млрд. долл. США.

5. Рынок государственных ценных бумаг
В апреле 2013 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (19,5 млрд. тенге), 4-летние МЕОКАМ (13,2 млрд. тенге), 6-летние МЕУКАМ (14,4 млрд. тенге), 10-летние МЕУКАМ (13,2 млрд. тенге), 11-летние МЕУЖКАМ (10 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила: по 12 месячным МЕККАМ – 2,65%, по 4-летним МЕОКАМ – 4,04%, по 6-летним МЕУКАМ – 5,65%, по 10-летним МЕУКАМ – 6,10%, по 11-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец апреля 2013 года составил 3016,9 млрд. тенге, уменьшившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,6%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за апрель 2013 года по сравнению с мартом 2013 года увеличился в 3,1 раза и составил 19,2 млрд. тенге.
При этом состоялось 2 аукциона по размещению 3-месячных нот (11,4 млрд. тенге и 5,7 млрд. тенге) и 1 аукцион по размещению 6-месячных нот (2,1 млрд. тенге).
Эффективная доходность по 3-месячным нотам составила 1,05%, по 6-месячным нотам – 1,50%.
Объем нот в обращении на конец апреля 2013 года по сравнению с мартом 2013 года сократился на 12,3% и составил 89,4 млрд. тенге.

6. Межбанковский денежный рынок
В марте 2013 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с февралем 2013 года уменьшился на 21,5%, составив в эквиваленте 1946,5 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов снизился на 0,9% и составил 479,0 млрд. тенге (24,6% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в марте 2013 года осталась неизменной – 0,57%.
В марте 2013 года объем размещенных долларовых депозитов по сравнению с февралем уменьшился на 28,3% и составил 9,1 млрд. долл. США (70,8% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в марте 2013 года также осталась неизменной – 0,10%.
Объемы размещения депозитов в рублях и евро незначительны – 4,0% и 0,6% от общего объема размещенных депозитов, соответственно.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте уменьшилась за март 2013 года с 80,5% до 75,4% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов, размещенных в банках-нерезидентах в иностранной валюте, уменьшилась с 80,4% до 75,4% от общего объема размещенных межбанковских депозитов.
Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в марте 2013 года по сравнению с февралем 2013 года снизился на 0,7% до 472,2 млрд. тенге.

7. Депозитный рынок
Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за март 2013 года повысился на 5,7% до 9649,9 млрд. тенге (с начала года рост на 7,3%). Депозиты юридических лиц увеличились за месяц на 8,8% до 6154,2 млрд. тенге, физических лиц – повысились на 0,7% до 3495,7 млрд. тенге.
В марте 2013 года объем депозитов в национальной валюте повысился на 3,2% до 6560,3 млрд. тенге (юридические лица – рост на 3,9%, физические лица – рост на 1,8%), в иностранной валюте – увеличился на 11,5% до 3089,6 млрд. тенге (юридические лица – рост на 23,6%, физические лица – снижение на 1,0%). Удельный вес депозитов в тенге понизился за месяц с 69,6% до 68,0%.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за март 2013 года на 0,7% до 3531,7 млрд. тенге. В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 1,7% до 2161,8 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте понизились на 1,0% до 1369,9 млрд. тенге. В составе вкладов населения удельный вес депозитов в тенге увеличился за месяц с 60,6% до 61,2%.
Срочные депозиты за март 2013 года выросли на 4,2% до 6167,5 млрд. тенге. В составе срочных депозитов тенговые депозиты повысились на 3,4% до 4144,5 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте – выросли на 5,8% до 2022,9 млрд. тенге.
В марте 2013 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 2,8% (в феврале 2013 года – 2,5%), а по депозитам физических лиц – 6,8% (7,9%).

8. Кредитный рынок
Общий объем кредитования банками экономики за март 2013 года повысился на 1,2%, составив 10118,2 млрд. тенге (с начала года рост на 1,6%).
Объем кредитов в национальной валюте повысился на 1,6% до 7262,6 млрд. тенге, в иностранной валюте – практически не изменился, составив 2855,6 млрд. тенге. Удельный вес кредитов в тенге повысился за месяц с 71,4% до 71,8%.
Долгосрочное кредитование в марте 2013 года повысилось на 1,2%, составив 8172,1 млрд. тенге, краткосрочное увеличилось на 0,8% до 1946,2 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов повысился за месяц с 80,7% до 80,8%.
Объем кредитов юридическим лицам за март 2013 года повысился на 1,0% до 7152,4 млрд. тенге, физическим лицам увеличился на 1,6% до 2965,8 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам увеличился за месяц с 29,2% до 29,3%.
Кредитование субъектов малого предпринимательства за март 2013 года понизилось на 0,3% до 1385,1 млрд. тенге, что составляет 13,7% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 20,2%), строительство (13,5%), промышленность (12,0%), транспорт (4,2%) и сельское хозяйство (3,4%).
В марте 2013 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 10,6% (в феврале 2013 года – 10,4%), физическим лицам – 21,6% (20,9%).

О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики за 1 квартал 2013 года
В апреле 2013 года был проведен очередной мониторинг предприятий в целях оценки ситуации в реальном секторе экономики по 1 кварталу 2013 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, по сравнению с опросом по 4 кварталу 2012 года увеличилось с 2511 до 2546, в том числе средних и крупных 1519.
В 1 квартале 2013 года доля предприятий, испытавших негативное влияние на хозяйственную деятельность от изменения курса тенге к доллару США, евро и российскому рублю, заметно уменьшилась (до 12,6%, 10,2% и 11,4%, соответственно). Большинство же предприятий не испытывали влияния на хозяйственную деятельность от изменения курса тенге к данным валютам (63,4%, 65,4% и 64,7%, соответственно).
Незначительно увеличилась доля предприятий, получивших кредит в 1 квартале 2013 года (до 21%, с 20,5% в 4 квартале 2012 года), а число предприятий, имеющих задолженность по кредитам банков, практически осталось на уровне предыдущего квартала и составило 37,8%. Во 2 квартале 2013 года обратиться за кредитами намерено 24,7% предприятий (в 1 квартале 2013 года – 22,7%).
Инвестиционная активность предприятий в целом ухудшилась: доля предприятий, финансировавших основные средства за счет собственных средств, снизилась до 56,3% с 61,1% в 4 квартале 2012 года, также незначительно снизилась доля предприятий, использующих в этих целях кредиты банков (до 5,9% с 6,2% в 4 квартале 2012 года). При этом, уровень средних процентных ставок по кредитам в тенге практически остался на уровне предыдущего квартала и составил 12,1%, наблюдается некоторое снижение средних процентных ставок по кредитам в иностранной валюте до 9,7%.
Спрос на готовую продукцию предприятий в целом по реальному сектору экономики снизился. При этом, снижение спроса отметили 24,2% предприятий (в 4 квартале 2012 года – 21%), увеличение – 17,6% (в 4 квартале 2012 года – 24,6%) респондентов. Снижение спроса на готовую продукцию наблюдалось во всех отраслях, за исключением отраслей "производство и распределение электроэнергии, газа и воды", "сельское хозяйство" и добывающей промышленности, в которых замедлился рост спроса. Во 2 квартале 2013 года ожидается значительный рост спроса на готовую продукцию.
Цены на готовую продукцию предприятий в 1 квартале 2013 года продолжали умеренно расти, но замедленными темпами. Этой тенденцией были охвачены все отрасли, исключая сельское хозяйство, транспорт и связь и обрабатывающую промышленность, в которых наблюдалось снижение темпов роста цен.
Во 2 квартале 2013 года в целом по реальному сектору экономики, а также по выборке производителей потребительской продукции и услуг, ожидается продолжение тенденции замедленного роста цен.
В 1 квартале 2013 года, темпы роста цен на сырье и материалы незначительно увеличились. В целом по выборке, доля предприятий, отметивших рост цен на сырье и материалы, составила 48,9%, снижение цен отметили 1,8% предприятий, на остальных 49,3% предприятий – цены не изменились. Во 2 квартале 2013 года ожидается заметное замедление роста цен. Нужно отметить, что замедление роста цен на сырье и материалы в среднем по реальному сектору происходит начиная со 2 квартала 2011 года.